5月12日晚间，根据美(měi)国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年(nián)3月(yuè)31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲基金机(jī)构(gòu)，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔持有美股的买(mǎi)方机(jī)构之一，景(jǐng)林的动向(xiàng)受到了市场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产(chǎn)持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿(yì)元，相较于2022年四季(jì)度(dù)的16.29亿美元规(guī)模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家(jiā)上市公司的(de)股票。其(qí)中，前十大持仓(cāng)标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数(shù)据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股票(piào)，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱(ài)奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产一季(jì)度前五大卖(mài)出标的包(bāo)括：京(jīng)东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股持仓前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续(xù)三个(gè)季(jì)度增(zēng)持拼多(duō)多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多(duō)多也(yě)不负众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的(de)上(shàng)涨势头(tóu)在今(jīn)年2月(yuè)初便戛然而止了，景林(lín)资(zī)产在(zài)此前“越跌(diē)越买”的策略奏效后(hòu)，或许在股价“掉头”之(zhī)际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建(jiàn)仓的英伟(wěi)达，空降前十大重仓股第七位(wèi)，一口气买入(rù)32.53万(wàn)股，一季度末持(chí)仓市(shì)值为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年以来英伟(wěi)达累(lèi)计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱(chàng)反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的(de)操作中，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓(cāng)教育(yù)股。

　　数(shù)据(jù)显示，截至今年一季度末，景林(lín)资(zī)产持(chí)有新东(dōng)方430万(wàn)股，环比去(qù)年底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿(yì)美(měi)元，一(yī)跃成为景林资产的第二大重仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末(mò)持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上(shàng)述两只教(jiào)育个股股价均处于(yú)震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认(rèn)为，从全行业来看(kàn)，不同(tóng)年(nián)龄(líng)层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考试，还包(bāo)括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜(qián)力挖(wā)掘、提升综(zōng)合能力等。双减政(zhèng)策推行之后，目(mù)前行(xíng)业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于(yú)存量公司有(yǒu)利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本(běn)身来(lái)说(shuō)，凭借多(duō)年积(jī)累的口(kǒu)碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别头部企业(yè)在K9学科(kē)之外的教育(yù)领域业务基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同(tóng)时素(sù)质教育、直播电商(shāng)业务等新业(yè)务成为新的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公司(sī)的利润和(hé)现金流稳(wěn)中转好，同时账上资金(jīn)充(chōng)足，当时的(de)估值下有(yǒu)足(zú)够(gòu)的安全边际(jì)。在(zài)过去几个季度的财报中，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景林资(zī)产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资(zī)产(chǎn)对于教(jiào)育领域也颇(pǒ)为看好，但是(shì)标的选(xuǎn)择似乎(hū)与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会公开(kāi)资料显示(shì)，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓(cāng)比例(lì)接近三成。而一(yī)季(jì)度高毅(yì)资20分米等于多少米 20分米等于多少厘米(zī)产大(dà)举买入近156万股好未(wèi)来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增(zēng)持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为资金炒作AI的重点方(fāng)向(xiàng)，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市场(chǎng)第(dì)二大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本周中特(tè)估仅(jǐn)热闹(nào)了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客(kè)观数据(jù)信息罗列，不(bù)构成任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶(jiē)段纪(jì)录，在(zài)本周遭遇终结(jié)。周(zhōu)三(sān)时，市(shì)场成交(jiāo)量尚且(qiě)保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日(rì)晚间发(fā)布的金融(róng)数(shù)据大幅低于(yú)预期。

　　据国(guó)盛(shèng)证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元，但(dàn)是考虑到(dào)去年4月基数的异常，因而(ér)与往年相比，今年(nián)4月信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷(dài)款回落(luò)再度成为(wèi)信贷回落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款(kuǎn)继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融增(zēng)速回落，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今(jīn)年4月同(tóng)比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好转了，主要(yào)因(yīn)为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在(zài)压降票据等(děng)低(dī)效资产(chǎn)，对(duì)分行收票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了(le)很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票(piào)据已经快要接(jiē)近零利率了，信贷再(zài)度出(chū)现深度负增(zēng)长(zhǎng)，这是(shì)4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化(huà)产(chǎn)生的后果(guǒ)，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在(zài)这种(zhǒng)背景之下(xià)，市场要(yào)想好起来，必然(rán)要让大家(jiā)看到宽信用(yòng)的信(xìn)号出(chū)现，而这可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存(cún)量资金(jīn)博弈的背景不改，而两大主线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然累计不(bù)小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等待进场(chǎng)20分米等于多少米 20分米等于多少厘米，而(ér)人工智能这边，在(zài)未有(yǒu)增量资金进场(chǎng)的情况之(zhī)下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见(jiàn)的在深夜抒发感想。大(dà)谈公(gōng)募(mù)基(jī)金经理的难处，在业绩和投资信仰之间(jiān)无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当下市(shì)场交易机制应要(yào)有(yǒu)所改变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅(jǐn)只(zhǐ)是但(dàn)总一个人的(de)心声。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，市场(chǎng)看(kàn)着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是(shì)有苦难(nán)言(yán)，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根(gēn)本(běn)不符合他(tā)们的机(jī)构审美。直(zhí)白点说(shuō)，市场根本就是绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 20分米等于多少米 20分米等于多少厘米