今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)6家独(dú)立适合和合适的区别爱情，适合和合适的区别是什么基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金销售机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是(shì)以下三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一是(shì)基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长，对基金公(gōng)司(sī)整体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增(zēng)后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基(jī)金(jīn)公司希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行(xíng)业所面临(lín)的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(j适合和合适的区别爱情，适合和合适的区别是什么iē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基(jī)金销售(shòu)机(jī)构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰金石基(jī)金等第(dì)三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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