5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国(guó)内(nèi)千亿私募景林资产递交了截至(zhì)2023年(nián)3月31日的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千(qiān)亿元人民币的(de)对冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持有美(měi)股的买方机构之一(yī)，景林的动向(xiàng)受到(dào)了市(shì)场广(guǎng)泛(fàn)的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资(zī)产(chǎn)持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体(tǐ)持仓规模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相(xiāng)较于(yú)2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场持有34家上市(shì)公(gōng)司的股票。其中，前十大持(chí)仓(cāng)标的在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别为(wèi)英(yīng)伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林资产(chǎn)一季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持(chí)仓前十大(dà)重仓股(gǔ)分(fēn)别为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股(gǔ)头(tóu)号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季度(dù)增持拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多(duō)多24.02万股，三季(jì)度(dù)增(zēng)持123.39万股，四季度则增(zēng)持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负(fù)众望，从股价表(biǎo)现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在(zài)今年2月初(chū)便戛然而止了，景林资产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头(tóu)”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的(de)英伟达，空降前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股第七位，一口气买(mǎi)入32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日(rì)，今年以来英(yīng)伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林(lín)资产(chǎn)在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属(shǔ)重(zhòng)点加仓教育股。

先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些　　数据显示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，景林资产持有新(xīn)东(dōng)方(fāng)430万股(gǔ)，环(huán)比(bǐ)去年(nián)底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元(yuán)，一(yī)跃成为景林(lín)资产(chǎn)的第(dì)二大重仓股。与此同(tóng)时，景林资(zī)产(chǎn)一季度还建仓(cāng)了(le)好未来，期(qī)末持股数(shù)量(liàng)达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育(yù)个股(gǔ)股价(jià)均处于震荡(dàng)态势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来看(kàn)，不同年龄层的(de)用(yòng)户对“教(jiào)育”的需求依(yī)然旺盛，除了(le)应对考(kǎo)试，还包(bāo)括开(kāi)拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之(zhī)后，目前行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程(chéng)中很(hěn)多公司退出离开，使得(dé)行(xíng)业竞争格(gé)局(jú)趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙(lóng)头(tóu)公司本身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品(pǐn)牌的(de)护城河依然很深。个别头(tóu)部企业(yè)在K9学科之(zhī)外的教育领域(yù)业务基础扎实(shí)，原有的(de)留(liú)学(xué)等业务(wù)恢复增长，同时素质教育、直(zhí)播电商业务(wù)等新(xīn)业务成为新的增(zēng)长驱动力(lì)。且公司的利润和现金(jīn)流(liú)稳中转(zh先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些uǎn)好(hǎo)，同时账上资(zī)金充足，当时的(de)估(gū)值下(xià)有足够(gòu)的安全边际。在过去(qù)几个季度的财报中，我们(men)看到(dào)了相关的积(jī)极(jí)信(xìn)号。”景林资(zī)产表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅(yì)资产(chǎn)对于(yú)教育领域(yù)也颇为看(kàn)好，但(dàn)是标的选(xuǎn)择(zé)似乎(hū)与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开资(zī)料显示(shì)，截至今年一季度末(mò)，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年(nián)底减仓(cāng)超10万股(gǔ)，减仓(cāng)比例接近三成。而(ér)一(yī)季(jì)度高毅资(zī)产大(dà)举买(mǎi)入(rù)近156万股(gǔ)好未来，相比于(yú)去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资(zī)金炒(chǎo)作AI的重点方(fāng)向，中特估支线也由暗转明(míng)，晋升(shēng)市场第(dì)二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特(tè)估(gū)仅热(rè)闹了一两天，随后(hòu)便开始(shǐ)持续下(xià)跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌(diē)，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万(wàn)亿(yì)元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结(jié)。周三时，市场成交量(liàng)尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月12日成交额(é)连续两日(rì)萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场观点认为，主要(yào)原(yuán)因是5月11日晚间(jiān)发(fā)布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到(dào)去(qù)年4月(yuè)基数(shù)的(de)异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居(jū)民贷(dài)款(kuǎn)回(huí)落再(zài)度成(chéng)为信贷(dài)回落的主要原因(yīn)。而企业中长期贷(dài)款继续保持同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(g先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些uāng)大(dà)证券的点评称，4月下旬票据(jù)利(lì)率先下后(hòu)上，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直(zhí)在(zài)压(yā)降票据等低(dī)效资产，对分行(xíng)收票(piào)额度(dù)控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已(yǐ)经收了很(hěn)多票，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快(kuài)要接(jiē)近零(líng)利率了，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这是(shì)4月信贷(dài)斜率过于陡(dǒu)峭(qiào)化(huà)产生(shēng)的后果，5月份的贷款可能仍(réng)然(rán)不(bù)太乐观(guān)。

　　在这种背景之下，市(shì)场要想好(hǎo)起来，必(bì)然要让大(dà)家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可(kě)能(néng)还(hái)需要一定(dìng)的(de)时间(jiān)。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主(zhǔ)线人工智能和(hé)中特估，今年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边(biān)，本月还有多只(zhǐ)央企(qǐ)ETF等(děng)待进场，而人工(gōng)智能这边(biān)，在未有(yǒu)增量(liàng)资金进(jìn)场的情(qíng)况之下，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之后，但斌(bīn)更是(shì)罕见(jiàn)的(de)在深夜抒发(fā)感想。大谈公(gōng)募(mù)基金经理(lǐ)的难处(chù)，在(zài)业(yè)绩和(hé)投资信仰之间无(wú)法两全。紧接(jiē)着(zhe)，炮轰(hōng)当下市(shì)场投机之风大(dà)盛，认为(wèi)当下市场交(jiāo)易机制应要有(yǒu)所(suǒ)改变。

　　相信，这不(bù)仅(jǐn)仅只(zhǐ)是(shì)但总一个(gè)人的心声。

　　今年以来(lái)，市(shì)场看着红红火火，但(dàn)很多投(tóu)资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热(rè)的人工(gōng)智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不符合他们的机构(gòu)审美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些