今(jīn)年以来基金代(dài)销机(jī)构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金公(gōng)司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择，在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗(qí)下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的(de)基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代(dài)42周是几个月，42周是几个月保质期销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部(bù)人员(yuán)表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金(jīn)销(xiāo)量一(yī)直得不(bù)到(dào)有效增长，对(duì)基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮，理由无(wú)非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司(sī)渠道负(fù)责人(rén)透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素(sù)，其中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其公募基金销售(shòu)保有规模(mó)排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有(yǒu)销售(shòu)能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业(yè)部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方(fāng)独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务(wù)有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注(zhù42周是几个月，42周是几个月保质期)销基金代销牌照。

　　不(b42周是几个月，42周是几个月保质期ù)过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代(dài)销机构也(yě)被(bèi)吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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