5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递交了截(jié)至2023年3月31日的(de)第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)是(shì)国内管理超千(qiān)亿元(yuán)人民币的(de)对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的(de)进(jìn)行大手笔持(chí)有美股的买方(fāng)机构(gòu)之一(yī)，景林的动(dòng)向受到(dào)了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募(mù)景林资产持(chí)仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景林(lín)资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四(sì)季度的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末(mò)，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场(chǎng)持(chí)有(yǒu)34家上市(shì)公司的股票。其中(zhōng)，前(qián)十大持(chí)仓标的在(zài)总市(shì)值中(zhōng)的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度(dù)，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面，景林(lín)资产一(yī)季(jì)度(dù)前五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多(duō)。

　　景林(lín)资产美股(gǔ)持仓前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别为(wèi)：拼多(duō)多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧(jiù)无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性是(shì)拼(pīn)多多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季(jì)度(dù)增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股(gǔ)价表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月初便戛然而(ér)止了，景林资产在此前“越(yuè)跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度(dù)景(jǐng)林新建(jiàn)仓的英伟达，空降前十大重仓股第七(qī)位，一(yī)口气(qì)买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年(nián)以(yǐ)来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育(yù)股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作(zuò)中，最为(wèi)亮眼(yǎn)的当(dāng)属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末(mò)，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末(mò)持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的(de)第二大(dà)重仓股。与此同时(shí)，景林(lín)资产(chǎn)一季度(dù)还建(jiàn)仓了好未(wèi)来，期末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教(jiào)育个股股价均处于震荡态势，无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性并无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄(líng)层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综(zōng)合能力(lì)等。双减政策推行之后，目前行业(yè)政策环境(jìng)趋(qū)于稳定，但(dàn)过(guò)程中很多公(gōng)司退出离开，使得行业竞争格(gé)局趋缓(huǎn)，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说，凭(píng)借多年积累的口碑(bēi)和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育领域(yù)业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复(fù)增长，同时素质(zhì)教育、直(zhí)播电商(shāng)业务(wù)等新业务成(chéng)为新(xīn)的增长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时(shí)账上(shàng)资金(jīn)充(chōng)足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们(men)看到了相关的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对(duì)于教育领域也颇(pǒ)为看好(hǎo)，但(dàn)是标的(de)选择似乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券交易委员会公开资(zī)料显示，截至今年一季度末，高(gāo)毅(yì)资产持(chí)有新东方24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去(qù)年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接近(jìn)三成。而一季度高毅资(zī)产(chǎn)大举买入近156万(wàn)股好未(wèi)来，相比于去年底增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投机之(zhī)风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块(kuài)成(chéng)为资金(jīn)炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明(míng)，晋(jìn)升(shēng)市(shì)场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估(gū)仅热闹了一两天，随后(hòu)便(biàn)开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏(xì)板块更(gèng)是大幅杀跌，高位(wèi)股(gǔ)接连(lián)跳(tiào)水。

　　（本(běn)文内容(róng)为客观数据(jù)信息罗列，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪(jì)录，在本周遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然(rán)跌破万亿，5月11日(rì)和5月(yuè)12日成(chéng)交额连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入(rù)缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场观点认为(wèi)，主要原因(yīn)是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金(jīn)融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基(jī)数的异常，因(yīn)而(ér)与往年(nián)相比，今年4月信贷(dài)则是明(míng)显跌落(luò)，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落(luò)的主要原因。而企业(yè)中长期贷(dài)款(kuǎn)继(jì)续保(bǎo)持同比多增，4月同比多(duō)增(zēng)4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行(xíng)NIM和(hé)营收(shōu)压力很大，一(yī)直在压降票据等低效资(zī)产，对(duì)分行收票额度控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据(jù)已经快要接近零(líng)利率了，信(xìn)贷再度出现深度(dù)负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的(de)后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这(zhè)可能还需(xū)要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线人工智(zhì)能和中(zhōng)特估，今(jīn)年已然(rán)累计(jì)不小(xiǎo)的涨幅(fú)。中特估这边(biān)，本(běn)月还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而(ér)人工智能这边，在未有增(zēng)量资金进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再想继续向上(shàng)，压力不(bù)小。

　　本周(zhōu)大跌之后(hòu)，但(dàn)斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈(tán)公募基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的难处(chù)，在(zài)业绩(jì)和投资信仰之(zhī)间无法两全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰当(dāng)下市场投机之(zhī)风大盛，认为当下市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总(z无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性ǒng)一个人的(de)心声。

　　今(jīn)年以来，市场(chǎng)看着红红火火，但很多投资者都是(shì)“买在(zài)3000点，套在(zài)3400点”。公募基(jī)金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热的人工智能，游(yóu)资炒作的“星(xīng)辰大海”，根(gēn)本不符合他们(men)的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着(zhe)公(gōng)募(mù)持仓在(zài)涨。

　　大家都是(shì)有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性