中(zhōng)国金融行业加速对外开放，外资(zī)券商们(men)的2022年过得(dé)如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年(nián)的“成(chéng)绩单”陆续(xù)公布：9家外资控股(gǔ)券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取(qǔ)得盈(yíng)利，另外(wài)5家均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获(huò)批(pī)成立的摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根大通证券同期获(huò)批的(de)野村(cūn)东方国际证券2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银(yín)“官宣”合并，两(liǎng)家(jiā)国际(jì)金融(róng)巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其(qí)中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券商面临的“一参一(yī)控”问题如何(hé)解决(jué)，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家(jiā)外资控股券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对(duì)于国内各家证券公司(sī)来说，除了面临行(xíng)业“二八分化(huà)”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的市(shì)场(chǎng)竞争也(yě)同样带来(lái)压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财(cái)务数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入2.89亿(yì)元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东(dōng)方(fāng)国际证券则延续(xù)自成(chéng)立以来的亏损(sǔn)状态(tài)：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入1.1亿元，同(tóng)比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅(fú)度(dù)继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增(zēng)持而成为外资控股券商(shāng)的(de)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券，业绩较(jiào)上年出现明(míng)显进步(bù)，但仍然录得(dé)亏损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券(quàn)均于2020年获(huò)得证监会批文，分(fēn)别(bié)于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初(chū)完成(chéng)工(gōng)商登记(jì)，正式展业(yè)时间(jiān)不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期有所(suǒ)收(shōu)窄。大和证券2022年实(shí)现营(yíng)业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行业营业收入普遍下(xià)降，外资控股(gǔ)券商也难以(yǐ)幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展业初(chū)期容易(yì)导致亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国(guó)内(nèi)大型券(quàn)商相比，外资控股券(quàn)商仍(réng)呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业务(wù)影响有限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是经(jīng)纪(jì)、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年(nián)报中表示，其当年投行(xíng)业(yè)务手续(xù)费(fèi)及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增无减(jiǎn)，业务(wù)及管理费从(cóng)上年(nián)的4.27亿km是公里吗，1km等于多少公里(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来(lái)的(de)和(hé)尚”念好了中国市(shì)场这(zhè)本经。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共(gòng)有4家外资控股(gǔ)券商(shāng)实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹(dān)利(lì)证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券(quàn)均实现(xiàn)了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模来看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩(mó)根大(dà)通证券共(gòng)有员工210人，数量(liàng)在行业内排(pái)名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业(yè)中游(yóu)水平，而这只是摩根大通证(zhèng)券展(zhǎn)业的第三个完整会计年度。

　　公开(kāi)信息显示，摩(mó)根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合(hé)资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海(hǎi)迈兰德(dé)等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股(gǔ)东所持股权，成为(wèi)摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续(xù)费净收入(rù)5.56亿元，同(tóng)比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经(jīng)纪业(yè)务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业(yè)务开(kāi)展和km是公里吗，1km等于多少公里运作(zuò)取得进(jìn)一步进(jìn)展，新(xīn)客户开发稳步推(tuī)进。摩根大通证券充分利(lì)用全球化的平台优势(shì)，整合集团资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境外(wài)机(jī)构投(tóu)资(zī)者，目(mù)标客(kè)群机(jī)构(gòu)投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大通证券外(wài)，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年(nián)也取得了较好的业(yè)绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间(jiān)最早的一批(pī)合资券(quàn)商之一(yī)，早在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家(jiā)内资股(gǔ)东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞(ruì)银证券2022年(nián)投行业务进(jìn)步明显，当期(qī)实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其(qí)在2022年完成(chéng)了创(chuàng)业板注册(cè)制改(gǎi)革后的IPO保荐(jiàn)项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易所互联(lián)互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值(zhí)得关(guān)注的(de)是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合并协议，瑞士联邦(bāng)财(cái)政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布(bù)一季报时表示，对瑞信的(de)收购(gòu)交(jiāo)易预计在6月底前完成。不(bù)言而(ér)喻的是，集团层面(miàn)的合并对两家(jiā)外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商在中国展业情况(kuàng)，也将造(zào)成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具了带强(qiáng)调事项段的无保(bǎo)留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与(yǔ)瑞银集团股(gǔ)份公司之间达成协议和合并计划(huà)，截止报(bào)告日，上述协议和合并计划(huà)的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股份有限公司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受到(dào)上述(shù)合并可能产(chǎn)生的影(yǐng)响(xiǎng)亦(yì)不明确，该(gāi)事项表(biǎo)明存(cún)在(zài)可能导致对公司持续经(jīng)营能力产(chǎn)生重大(dà)疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会修(xiū)订《外商参(cān)股(gǔ)证(zhèng)券公司设立规(guī)则(zé)》后首家获批的合资证券公司。2020年(nián)4月(yuè)，证监会核(hé)准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信(xìn)证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿(yì)元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信证券。但突如(rú)其来(lái)的瑞(ruì)信(xìn)、瑞银(yín)合并，使得瑞银(yín)证券和(hé)瑞信证(zhèng)券将(jiāng)受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东(dōng)以及股东的控(kòng)股(gǔ)股东、实(shí)际控制人(rén)参股证券(quàn)公司(sī)的数量不得超过(guò)2家(jiā)，其中控制证(zhèng)券公司的数量不得超过(guò)1家。在面临“一参(cān)一控”的限(xiàn)制(zhì)下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的(de)牌照或将面临“一去(qù)一留(liú)”的(de)局面。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去(qù)几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转型”成(chéng)为行(xíng)业(yè)热词(cí)。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打法”不(bù)难发现，依(yī)托于各自资(zī)源禀赋深入财富管(guǎn)理成(chéng)为(wèi)其在中(zhōng)国展业(yè)的首(shǒu)要(yào)方(fāng)向(xiàng)。

　　例(lì)如，野村东方国际(jì)证券表示(shì)，2022年其财富管理业(yè)务在(zài)原有“大宗交易”、“市(shì)值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业(yè)务持(chí)续推进的基础上，新增了(le)特色(sè)投(tóu)资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集(jí)团间跨境(jìng)业务(wù)联动等多种业务模式，通过服务手段的增加及优(yōu)化(huà)，为(wèi)客户提(tí)供多维(wéi)度、一(yī)站(zhàn)式的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后(hòu)续(xù)，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券财富管(guǎn)理业(yè)务将定(dìng)位于“中(zhōng)国高(gāo)端财富(fù)人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集(jí)团跨(kuà)境(jìng)合作四个方面入手(shǒu)，打(dǎ)造以产品为中心(xīn)的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国投资者提供(gōng)具有野村集(jí)团(tuán)特色(sè)的(de)高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股(gǔ)备(bèi)案后(hòu)，高盛(shèng)高华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务转让协议》，受让北京高华的所(suǒ)有(yǒu)业(yè)务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核(hé)发新增证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证(zhèng)券自营及代销金(jīn)融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华(huá)完成业务(wù)迁移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示，其(qí)将持续以资产配置为核心(xīn)进行新产品和服务的研发(fā)工作，进一(yī)步赋能部门为在岸客户提供财富(fù)管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财(cái)富管理平台(tái)未来战(zhàn)略规划，并进(jìn)一步拓(tuò)展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持(chí)续(xù)推进私(sī)募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销(xiāo)第三(sān)方金融产品并推进跨境投(tóu)资(zī)新产(chǎn)品的(de)研(yán)发，为客户提(tí)供直(zhí)接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股(gǔ)东打造私人财富管(guǎn)理(lǐ)业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的券(quàn)商中较为(wèi)多见。例(lì)如，汇(huì)丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月正式成(chéng)立私(sī)人财富管理部，负责公司(sī)高净(jìng)值(zhí)个人客户综(zōng)合财(cái)富管理(lǐ)业务的运作。私人财富管理(lǐ)部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银行，致力为高净值和超高净值(zhí)客户及其(qí)家族提(tí)供(gōng)专业、多元及定制化的资(zī)产配置服(fú)务，为客户(hù)实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟(pì)蹊径(jìng)，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳(zhèn)分公(gōng)司财富管(guǎn)理业务，依托(tuō)国家对粤港澳(ào)大湾(wān)区(qū)的新政举措(cuò)，致力(lì)于发展财富(fù)管理大湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券表示(shì)，其财富管理部秉持着为客(kè)户进(jìn)行全(quán)方位资产配置和满足客(kè)户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步(bù)完善投资(zī)解决方案和财富规划方面(miàn)的业务，一方面(miàn)积(jī)极扩充(chōng)现有架上(shàng)策(cè)略，精选(xuǎn)上架(jià)多支产(chǎn)品为客户在同一策略(lüè)下提供差异化选(xuǎn)择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国(guó)资本市场对外开放的力度不断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境(jìng)内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准(zhǔn)设(shè)立(lì)，公(gōng)司(sī)注(zhù)册地为北京市(shì)，注册资本为人民(mín)币10.5亿(yì)元，业(yè)务范(fàn)围包括(kuò)证券经纪、证券自营、证(zhèng)券承销、证券资(zī)产管理（限于从事资产(chǎn)证券化(huà)业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证券公(gōng)司。就监管批复(fù)信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目(mù)前国内的(de)外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商数量已达到(dào)10家。其中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独(dú)资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为市(shì)场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家(jiā)外资券商的设立申请静待审批(pī)。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴(bā)证(zhèng)券、日(rì)兴证券、青岛意才证券(quàn)等多家外资券商的设立申请仍处(chù)于(yú)证监会审(shěn)批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛(dǎo)意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席易会(huì)满等先后在京会见美国桥水基金、法国东方(fāng)汇(huì)理、日本大和证券、英(yīng)国汇(huì)丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融(róng)、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡、德国安(ān)联保险、意大利(lì)联合圣保罗(luó)银行、美国景顺和高盛等(děng)国际金融机构负责(zé)人(rén)。

　　来访的国(guó)际金(jīn)融机构负责人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧(rèn)性(xìng)、潜力和(hé)活力，坚定看好中(zhōng)国经济(jì)和中国(guó)资本(běn)市(shì)场发(fā)展前景。近(jìn)年来中国(guó)资本市场对外开放稳(wěn)步推进，为国际金(jīn)融机构和全球投资(zī)者带来了实(shí)实在在的机(jī)遇。各金(jīn)融机(jī)构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓展(zhǎn)在华(huá)业务和投资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对(duì)来(lái)自外资券商(shāng)的市场(chǎnkm是公里吗，1km等于多少公里g)竞争(zhēng)，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范围(wéi)和(hé)监(jiān)管(guǎn)要求实现国民(mín)待遇(yù)，外(wài)资券(quàn)商、资(zī)产管理机构等(děng)加速布局(jú)，全力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证(zhèng)券(quàn)公司既带来了国际金融(róng)机构全(quán)面参(cān)与(yǔ)中国资本市(shì)场竞争(zhēng)所形成的冲击(jī)，也带来了通过(guò)与国际金(jīn)融(róng)机构直接合(hé)作(zuò)促(cù)进业务发展(zhǎn)、提升管理水(shuǐ)平(píng)的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证(zhèng)券行业集中度稳(wěn)中有升(shēng)，头(tóu)部券商竞争(zhēng)优(yōu)势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科(kē)技(jì)对行业发展理(lǐ)念的变革和重塑不(bù)断(duàn)深化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 km是公里吗，1km等于多少公里