关注(zhù)国(guó)际方面(miàn)消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电(diàn)视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨，俄罗斯海(hǎi)军黑海舰队所在(zài)地，克里米亚半岛的塞瓦斯托波尔(ěr)市的一个(gè)储油设施遭到无人机袭击。从网络上曝光(guāng)的照片(piàn)可以看到，袭击导致储油设施燃起大(dà)火。

　　报道称，俄罗斯(sī)任命的塞瓦斯托波尔(ěr)市市(shì)长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在(zài)社交(jiāo)媒体上称：“由无人机袭(xí)击造成的火灾影响面积约为1000平方米，所有安全和救(jiù)援人员都已抵达现场。火灾(zāi)所在地和民用区域间隔很远。”

　　现场目击者(zhě)分享的多段视频(pín)显示，一场大火(huǒ)照亮了整(zhěng)个夜空(kōng)，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称(chēng)，目前还没(méi)有任何伤(shāng)亡报告，地方政府(fǔ)敦(dūn)促人(rén)们(men)在消防员努力扑灭大(dà)火时保持(chí)冷(lěng)静。

　　报道称，本周(zhōu)早些时候(hòu)，塞瓦斯托(tuō)波尔也曾遭到两架无(wú)人(rén)机的(de)袭(xí)击(jī)，其中一架无人机被俄(é)军摧毁，另一架无人机在(zài)港口(kǒu)外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一季度(dù)业绩大(dà)反转

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期(qī)内，公司实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)610亿元，同比增长7.97％；归属(shǔ)于上市公司股东的(de)净利润8.5亿元，同(tóng)比(bǐ)增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称(chēng)，报告(gào)期(qī)内，随(suí)着国内餐饮行(xíng)业(yè)的逐步回暖，厨房食品的销量较(jiào)去年同(tóng)期有所上涨。另外，去年一季(jì)度受(shòu)南美干旱天气等因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，大豆、大豆(dòu)油及棕(zōng)榈油等公司(sī)主要原材料的价格快速(sù)上涨(zhǎng)，今(jīn)年(nián)一季度公司主(zhǔ)要原材(cái)料成本低于(yú)去年同期(qī)。销(xiāo)量(liàng)上涨和毛利率提升共同推(tuī)动了厨房食品(pǐn)的(de)利润增长(zhǎng)。

　　截至2022年年末，金龙鱼经(jīng)销商数量合计7768家，较上年增加1647家(jiā)。金龙鱼在投资者关系活动上表示，新增渠道主要(yào)来源于(yú)网络下沉、细分(fēn)产品(pǐn)的专业经(jīng)销商，以及(jí)餐饮渠道的快速发(fā)展带来的(de)经销商增(zēng)长。

　　产能方面，金龙鱼(yú)目(mù)前有70多个(gè)已投产(chǎn)生产基地，央厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴(xīng)平(píng)基地(dì)已投产(chǎn)，沈阳和廊(láng)坊的央(yāng)厨项目(mù)也将于年内建成投产。目前，河(hé)南(nán)周口(kǒu)和(hé)陕西兴(xīng)平央厨开始供应学(xué)生餐业务，多(duō)款(kuǎn)预(yù)制菜在线下及电商平台开展销售。

　　不过，期(qī)货日报记(jì)者还注(zhù)意到(dào)，金(jīn)龙鱼归属于上市公司股(gǔ)东的扣除非经常性(xìng)损益(yì)的净(jìng)利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是公(gōng)司的套(tào)期保值操作未完全(quán)满足套(tào)期会计要求(qiú)的衍生金融工具损益的影响，因(yīn)此将套(tào)期保(bǎo)值业务划定为非经常性(xìng)损益(yì)，排除在净(jìng)利润外(wài)。

　　金(jīn)龙鱼(yú)在《关于开展(zhǎn)2023年度商品(pǐn)期货套(tào)期保(bǎo)值(zhí)业务的公告》中披露，将(jiāng)在(zài)2023年(nián)对在场内市(shì)场交易的与公(gōng)司及下属子公司的生产经(jīng)营有(yǒu)直接关(guān)系的原料、产品、油脂等期货品种，主要包括：棕(zōng)榈油、豆油、菜油(yóu)、菜粕、大豆、玉(yù)米(mǐ)、花生等品种。第一季度，饲料原(yuán)料(liào)和油脂(zhī)科(kē)技产品(pǐn)的销量有所增长，营(yíng)业收入(rù)同比(bǐ)上涨，但是在(zài)行情下跌的(de)过程中，公司油脂科技(jì)相关产品的利润受到挤压，导致利润同比(bǐ)有所减少。从合(hé)并资辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话产负债表中可以看出，衍生(shēng)金融资产从(cóng)年初余(yú)额(é)的5.8亿元(yuán)增长到了(le)期末的(de)8.3亿(yì)元(yuán)，实现了对(duì)现货市场的(de)对冲作用，弥补了一定的利润(rùn)损失(shī)。

　　记者还注(zhù)意到，油(yóu)脂加(jiā)工企业道道全一(yī)季度扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道(dào)全(quán)发(fā)布(bù)2023年一季度报，公司(sī)实现(xiàn)营业收入17.48亿元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实(shí)现经营活动产生的现金流(liú)量净额3.31亿元(yuán)，亦跟随同步转正(zhèng)。由于产能释(shì)放、原料回落、消费(fèi)复(fù)苏、推出(chū)新(xīn)品(pǐn)等利(lì)好因素影响，道道全迎来(lái)业绩修复时刻。分(fēn)析人士表(biǎo)示，道道全(quán)业(yè)绩修复有持续性(xìng)，预计二季度还有增长。

　　“原材料价格下(xià)降”是道(dào)道全业绩出(chū)现大反转的主要原因(yīn)。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨(dūn)一线飙涨至14000元/吨以上的历史高位(wèi)，这大大抬(tái)升了企业的加工成本。然而零售终端的包装油价格上涨幅度却不(bù)及成本(běn)上涨(zhǎng)幅度，甚至出现卖得越多(duō)、亏得(dé)越多的情况，这(zhè)导致油脂(zhī)加工企业的盈(yíng)利能力(lì)大幅(fú)下(xià)降(jiàng)，道道全也(yě)不(bù)例(lì)外。自2022年下半年以来，道道全新建产能(néng)陆续释放，海外到港原(yuán)料陆续增长(zhǎng)，带动(dòng)道道(dào)全的包装油毛(máo)利率(lǜ)逐步(bù)回升。

　　道(dào)道全近(jìn)年来主推旗下茂名工厂建设，并于(yú)今(jīn)年一季度(dù)取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份(fèn)，道道全茂名工厂(chǎng)建(jiàn)成(chéng)投产，此后产(chǎn)能处(chù)于(yú)爬坡释(shì)放期。今年以来，广(guǎng)东大力(lì)发(fā)展预制菜产业(yè)，一(yī)季度广(guǎng)东(dōng)地区餐(cān)饮(yǐn)消费回暖(nuǎn)势(shì)头良(liáng)好，为道道全茂名工(gōng)厂的投(tóu)产及产能释(shì)放带来正面影响。

　　道道全还表示，今年一季度扭亏(kuī)为盈的另一(yī)主(zhǔ)要(yào)原因是(shì)主要原料(liào)价格出(chū)现下降趋(qū)势(shì)，缓解公司的采购及成(chéng)本(běn)压力。自(zì)2022年下半年开始，道道全所(suǒ)用主(zhǔ)要原(yuán)料的国(guó)际交(jiāo)易价格呈现出回落走(zǒu)势，受(shòu)船期(qī)和现货到厂的时间(jiān)影(yǐng)响，道道全的(de)主要原料综合采购成本(běn)随后(hòu)于(yú)2022年年末回(huí)落，2023年一季度(dù)则(zé)进一步延续(xù)回落趋势，对其一季度实(shí)现扭亏为盈有(yǒu)明显正面贡献。

　　目前，道道(dào)全旗下拥有多个品牌，经销商总数(shù)已达1308家，遍及(jí)华中、西南、西(xī)北、华东、华南等菜油主要消费区域，并(bìng)在岳阳(yáng)、重庆、绵阳、茂名、靖(jìng)江(jiāng)设立(lì)生产加工基(jī)地(dì)。由于拥有多个品牌及多地工厂，下游消费复苏、上游原料看跌将成为道(dào)道全(quán)今(jīn)年业绩(jì)修复(fù)的两(liǎng)大驱动因子。对于(yú)今年(nián)的业绩，道道全持有谨(jǐn)慎乐观态度(dù)，认为业(yè)绩修复有一(yī)定(dìng)持续性，未(wèi)来不宜过度悲观。亦(yì)有(yǒu)多家券(quàn)商对道(dào)道全今(jīn)年业(yè)绩表达正面预期，并预测其今(jīn)年全年营业收入将突破100亿元。

　　毛利率方面(miàn)，随着大豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材(cái)料价格(gé)自2022年下半年高位回落，且叠加(jiā)提价(jià)效应逐渐显现(xiàn)，部分公司毛(máo)利(lì)率迎来较(jiào)明(míng)显改善。

　　对于行业发展(zhǎn)格局与趋势，道道(dào)全认为，2023年，从(cóng)目前掌握的信息来(lái)看，原材料供给预(yù)计(jì)将趋向(xiàng)于宽松，但天气、能源及国际政治经济形势等因素的影响，又给油脂(zhī)、油料市场带来不确(què)定(dìng)性。包装食用植物油是生活(huó)必需消费(fèi)品(pǐn)，市场空间广阔。随着消费(fèi)者健康(kāng)意识的提高，对(duì)健(jiàn)康、安(ān)全(quán)、营养(yǎng)的食用油需(xū)求也(yě)将持续增(zēng)加，未来品牌化、高端化将是行(xíng)业发展的(de)趋势，品牌差异化现象也将日益凸显。

　　中(zhōng)信建投(tóu)油脂分(fēn)析师石丽红(hóng)告诉记(jì)者(zhě)，在原料(liào)供应端，大宗农(nóng)产品价(jià)格已“退烧”，进入(rù)下行周(zhōu)期(qī)，而(ér)且我(wǒ)国菜油原料供应出现了(le)从未有过(guò)的(de)多元及宽(kuān)松局(jú)面，包装油(yóu)的成(chéng)本(běn)端压力缓解趋势明(míng)显。

　　今年以来，菜油的消费需求(qiú)端则是喜忧参半(bàn)。

　　“今(jīn)年1—2月油脂油(yóu)料市场整体(tǐ)运行平稳，缺(quē)乏突出矛盾且供需端均有不确(què)定(dìng)性，盘(pán)面整体呈现振荡走势。然而，进(jìn)入3月后市场风(fēng)云突变(biàn)，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为全球金融(róng)市场的稳(wěn)定(dìng)性带来(lái)了(le)挑战，对整(zhěng)个(gè)商品乃至金融市场(chǎng)造成了较(jiào)大(dà)冲击。此外，巴西大豆及欧洲菜油(yóu)供(gōng)给(gěi)压力从进口成本端为油脂油(yóu)料市场(chǎng)形成了(le)较(jiào)大(dà)拖累。宏观(guān)与基本面利空(kōng)出现(xiàn)共振(zhèn)，不(bù)论是油还是粕均显(xiǎn)著跌(diē)破(pò)此前(qián)振荡区间。虽然市场并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上(shàng)超出了市(shì)场预(yù)期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业人士认为，今年(nián)一季(jì)度油脂的走势也(yě)受到宏(hóng)观面(miàn)影响(xiǎng)。另外，在大量(liàng)乌(wū)克(kè)兰及澳洲廉价菜籽的冲(chōng)击下，今(jīn)年欧洲菜(cài)籽进口同比增加200多万(wàn)吨，原油价格不(bù)景气带(dài辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话)来生柴投(tóu)料需(xū)求减少，这令欧洲菜油的出口潜力大大增加。此外，继续增产的俄(é)罗(luó)斯菜油大部(bù)分依赖对(duì)中国出口，在加拿(ná)大旧作菜籽采购近500万吨的背景下，国内(nèi)后期面临的菜油供给压力十分明显(xiǎn)。

　　但今年以来，行业普遍反映，油(yóu)脂消费复苏不及预期，包装油(yóu)需求乏(fá)力，国(guó)内食用油需求整(zhěng)体(tǐ)增量空间不大(dà)。要(yào)想拿到更多市场份额，不同(tóng)油种(zhǒng)之间、大小(xiǎo)企业(yè)之间的竞(jìng)争十分激烈。

　　“当前需求仍(réng)处于弱势，因(yīn)提货较好，菜油表观(guān)库存处(chù)于(yú)低(dī)位，终端库(kù)存(cún)处(chù)于高位。随供应逐步增加，表观库存或逐步起量，二(èr)季(jì)度菜(cài)油价(jià)格(gé)与(yǔ)相关油(yóu)脂价差缩小格局背(bèi)景下，菜油需求(qiú)或起量，但(dàn)中短期仍(réng)处(chù)于累库(kù)态势(shì)。”石丽红(hóng)说。

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