随着公募(mù)基金2023年(nián)一季报(bào)披露拉开帷幕，多位知名基金经(jīng)理调仓(cāng)换股以(yǐ)及对(duì)后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基(jī)金李晓星在一季报(bào)中表示，看好半导体、电动车、风光电储、军工等领域投(tóu)资(zī)机会(huì)。他认为AI 产业的发(fā)展不(bù)会一蹴(cù)而就，中间(jiān)也必然会(huì)有曲(qū)折(zhé)，包括数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成板块后(hòu)续波(bō)动。投资机(jī)会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关(guān)注。

　　信(xìn)达澳亚(yà)基金冯明远一季报中表示(shì)，二季度，随(suí)着 TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或数字(zì)经济等热(rè)门(mén)概(gài)念的创新(xīn)，以及半导体(tǐ)和制造业(yè)正(zhèng)经历(lì)触底反(fǎn)弹(dàn)的(de)复(fù)苏(sū)，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。会(huì)继续在新(xīn) 能源、科技、高端(duān)制造等主要(yào)赛道(dào)耕耘，深挖(wā)基(jī)本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日(rì)，中泰(tài)资管姜诚、中信保(bǎo)诚基(jī)金王睿等人也(yě)发(fā)布了一(yī)季(jì)报，均谈到了自己对AI领域的密切关注，但观点略有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进成(chéng)为(wèi)第一大重仓股

　　李(疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别lǐ)晓星(xīng)一(yī)季(jì)度大幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季(jì)报数(shù)据显示，从银华基金(jīn)李晓星(xīng)在管的(de)10只(zhǐ)基金(jīn)来看，整体基金(jīn)仓(cāng)位维(wéi)持(chí)在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华(huá)中小盘精选(xuǎn)、银华盛世精选A、银(yín)华(huá)大盘定开、银华丰享(xiǎng)一年(nián)持有、银华心选一年持有A 在今年(nián)一季度(dù)小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度最大的是银华心选一年持有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个(gè)百分点(diǎn)。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有(yǒu)期、银华心享一(yī)年持有、银华心兴三年(nián)持(chí)有A 则在(zài)一季度小幅(fú)加(jiā)仓，其中，加仓幅(fú)度(dù)最大的是银(yín)华(huá)心兴(xīng)三(sān)年持有A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星(xīng)旗下(xià)基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)大幅提高了港(gǎng)股仓位，比(bǐ)如银华心佳两年持有期港股仓位(wèi)从去年底14.38％上(shàng)升到一(yī)季度(dù)29.55％，银华(huá)心兴(xīng)三年持有A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升到(dào)一(yī)季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代(dài)表作(zuò)银华中小盘为(wèi)例，前十(shí)大重仓股变动较大(dà)。今年一季度，立讯精密、金山办(bàn)公、用(yòng)友(yǒu)网络、中科创达、中微公司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精密(mì)成(chéng)为第一大重(zhòng)仓(cāng)股，截(jié)至一(yī)季报，该(gāi)基金(jīn)持(chí)有立讯精密826.3万(wàn)股，持有市值(zhí)约2.5亿元。一(yī)季度，该(gāi)基金还增(zēng)持了精测电子，较去年底(dǐ)增(zēng)加了16倍，目(mù)前(qián)持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值得注意的是，上述“进新(xīn)”个股(gǔ)大多数是AI相(xiāng)关(guān)概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳科技(jì)、德业股(gǔ)份、晶科(kē)能源、海光信息、复旦微电、锦浪(làng)科技则(zé)退(tuì)出前十大。

　　减持(chí)方面，今年一季度，该基金减持紫光国(guó)微、华(huá)海清科，分别较去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该(gāi)基金分(fēn)别(bié)持有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿(yì)元，位列(liè)第(dì)二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报(bào)中，李晓星再次用“千字(zì)小作文”表达了自己对市场的(de)看法，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在(zài)一季报中表示，对于今年(nián)国内(nèi)的宏观判断(duàn)依(yī)然是经济整体稳健复苏，产业(yè)结构(gòu)调整继续升级，居(jū)民消费信心逐渐(jiàn)恢复(fù)；我(疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别wǒ)们判(pàn)断由于(yú)国(guó)家自身实力(lì)的(de)不断增强，国际伙伴跟(gēn)我们的(de)利(lì)益共同点变多(duō)，国际(jì)形势(shì)相(xiāng)对之前会趋暖，国际(jì)贸易会(huì)逐渐触(chù)底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工(gōng)智能板(bǎn)块，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互联网之后又一(yī)革命性的技术，现象级应(yīng)用推出后，国内外各巨头加速入局。需要关注(zhù)的是，AI 产业(yè)的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造(zào)成板块后续波动。投资机(jī)会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的(de)算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值(zhí)得(dé)关注(zhù)。

　　半导体方面，我(wǒ)们维(wéi)持看好(hǎo)国产替代(dài)方向(xiàng)，集中在半导(dǎo)体设备、材料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国内晶圆产(chǎn)线建设将再度(dù)提速。在景气复苏方向，我们的看 法边际转向积(jī)极，全球半导体下行(xíng)周期接近尾声，经历了过去几个(gè)季度的去库存，有(yǒu)望(wàng)在今年下 半年重启上行周期，向上弹(dàn)性取决于下游需(xū)求恢复(fù)的力度，数据中心有望率先回暖(nuǎn)，其次是汽车(chē)、 消费电子(zi)，关注相关左侧(cè)布局机会。

　　新能(néng)源板(bǎn)块是一季度被市场抛弃较多的板块，交易占比(bǐ)和估(gū)值(zhí)已经处(chù)于历史偏(piān)低(dī)的位置。只是市场对于(yú)上(shàng)涨的标的更多地关注利好，对于(yú)下(xià)跌(diē)的板块(kuài)更多地(dì)关(guān)注(zhù)利空(kōng)。我们总体认为(wèi)现在市场对于新能源板块的担(dān)忧讨论(lùn)，更多是(shì)对(duì)于一个下跌板(bǎn)块的应(yīng)激式反应。在去年的中报中，我们曾经(jīng)提到了新能源板块的一些风险点，这些风险点(diǎn)在(zài)经过大半年的消化后，在这个估值分位(wèi)以及股价位(wèi)置下，我们认为新(xīn)能源板块的(de)风险因素已经充分释放，目前这(zhè)个时(shí)间段，具有较(jiào)强(qiáng)吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星还看好电动车、风(fēng)光电储、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是第一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　冯明远继(jì)续加仓新能源相关个股

　　一(yī)季(jì)报数据(jù)显示，信(xìn)达(dá)澳亚(yà)基(jī)金(jīn)冯明远(yuǎn)在管的6只(zhǐ)基金(jīn)平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓位(wèi)从去年底75.82％上升到今年(nián)一(yī)季度末87.68％，信澳新(xīn)能源(yuán)产(chǎn)业、信澳科技创新一年定开A、信澳(ào)星(xīng)奕(yì)A则不(bù)同程度(dù)小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯明远(yuǎn)的代(dài)表作信澳新能源产业为例，该基金一(yī)季度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万(wàn)股(gǔ)，持有(yǒu)市(shì)值为(wèi)4.37亿(yì)元，仍位列(liè)第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中伟股(gǔ)份、宁德时代(dài)、东阳光(guāng)、华(huá)阳集团、祥鑫科(kē)技，其中，增持(chí)幅度最大(dà)的是中伟股份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿(yì)元，为(wèi)例第5大重仓(cāng)股。

　　其(qí)中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前(qián)十大(dà)个股，斯(sī)莱(lái)克(kè)、保隆科技、比亚(yà)迪则退(tuì)出前十大之列。

　　一(yī)季度，该(gāi)基金对爱(ài)柯迪(dí)、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂业进行不同程(chéng)度(dù)减持，其中，减持幅度最(zuì)大的(de)是天齐(qí)锂(lǐ)业，今年一季(jì)度较(jiào)去年底(dǐ)减(jiǎn)持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季报中表示，2023 年(nián)一季度(dù) A 股市(shì)场(chǎng)经历了(le)疫情复苏后的调整修复，经济先是在大家“强(qiáng)复苏”的(de)预期(qī) 中(zhōng)趋于明显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但基(jī)于(yú)“强预期，弱(ruò)现实(shí)”的(de)担忧，随后又(yòu)出现了显(xiǎn)著(zhù)的回(huí)调，从而总体呈(chéng) 现出震(zhèn)荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科(kē)技(jì)、高端制造等新兴产业领(lǐng)域，细分(fēn)板块的整体走势与市场趋同，导致本基金的(de)净值也出现小幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部(bù)分公(gōng)司加入 AI 或(huò)数字经济(jì)等热门概念(niàn)的创(chuàng)新，以(yǐ)及半导(dǎo)体 和制(zhì)造业正经历触底(dǐ)反(fǎn)弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产(chǎn)生一定正(zhèng)面效应。我们会继续(xù)在(zài)新 能源、科技、高端制造(zào)等(děng)主要赛道耕(gēng)耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘投(tóu)资(zī)机(jī)会。

　　中信保(bǎo)诚(chéng)基(jī)金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人(rén)工智能(néng)

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理也发布了(le)一季报。其中，中信保诚基(jī)金权益投资(zī)部(bù)总监王睿在一季报(bào)中表示，宏观经济目前处在一个温(wēn)和复苏的(de)通道，在(zài)海外加息进入尾声后，社会流动性将相对宽松(sōng)，宏观及货币(bì)环境(jìng)有(yǒu)利于权益市场行(xíng)情(qíng)的开展，二季度指数仍有可能(néng)会是(shì)震(zhèn)荡(dàng)上(shàng)行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示持了部分短期达到目标价的相(xiāng)关(guān)品种，并(bìng)根据(jù)收益率预期的变化调整了一部分科技持(chí)仓。具体(tǐ)来(lái)看，以其代表作中信保诚创新成长为例，该基(jī)金(jīn)在一季度增持了晶盛(shèng)机(jī)电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中(zhōng)航(háng)光电等个股，人福医药“新进”前(qián)十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智能这(zhè)一非常宏大(dà)的命题，他目前持谨慎乐(lè)观的态度。首先我们(men)相信这是一项会对目前的生产(chǎn)和生活方式(shì)带来重大变化的技术(shù)变革，值得我(wǒ)们(men)投入非常(cháng)多的精力(lì)去跟踪和研究。但另一方(fāng)面(miàn)，我们(men)目前还无法相对(duì)准(zhǔn)确的评估这项技(jì)术革命给(gěi)具(jù)体(tǐ)公司和(hé)行业(yè)格局(jú)带来的影响，也不能(néng)给出大部(bù)分公司一个相对清(qīng)晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明显(xiǎn)增(zēng)加相关的持仓。后续我们会紧(jǐn)密跟踪。一季度我们持仓较多的电(diàn)动车和光伏(fú)表(biǎo)现不佳，受(shòu)到了一些短期因素(sù)的干扰(rǎo)，投资者的信心出现了(le)波动。投资(zī)者预期(qī)变化导致部分个股出现了较大回(huí)调，目前行业整体估(gū)值水平(píng)处于历史(shǐ)较低位(wèi)置，而这两个行(xíng)业未来的(de)发(fā)展方向还是相(xiāng)对(duì)比较确定的(de)。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺(tǎng)平的一天

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也发布(bù)了一季报(bào)在一季报中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即市场是(shì)难(nán)以预(yù)测的。迄(qì)今为止，表现最好(hǎo)的(de)是AI相关板块，AI或许是科技(jì)发展进程中最重要的事件之一，但要搞清(qīng)楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些(xiē)影响却很难。利润在产业(yè)链不(bù)同(tóng)环节之(zhī)间将如(rú)何分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智(zhì)能”水平达到(dào)了什么程度以及渗透(tòu)率将(jiāng)多(duō)快提升？都是(shì)很容易让(ràng)人兴奋、可细(xì)说起(qǐ)来(lái)又(yòu)让(ràng)人不明就里的难题。谈资(zī)和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基(jī)本原理告诉我们(men)，价(jià)值会(huì)随着时间(jiān)增长，而非随着利润波(bō)动。所(suǒ)以在海量信息中，我们需要重点关注长期因素，淡化(huà)短期因素。人工智能(néng)的发(fā)展是一(yī)个长期因素，我们还(hái)没有足够的把握去(qù)捕捉到它带来(lái)的投资(zī)机会，但可以尽量回(huí)避(bì)它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能(néng)好的(de)资产(chǎn)，是我们(men)的投资(zī)目标。好资(zī)产(chǎn)的标(biāo)准是活得久、 站得(dé)牢(láo)、竞争优势维持得长(zhǎng)、平均净资产收益率高，以及(jí)在(zài)好(hǎo)的公(gōng)司(sī)治理加持下能(néng)够把长期(qī)利润转化为(wèi)诱人分红。所以，我们(men)会一如(rú)既往，不去猜(cāi)测和(hé)追逐市场(chǎng)热点(diǎn)。

　　具体(tǐ)持(chí)仓方面，以(yǐ)姜诚代(dài)表(biǎo)作中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A代表作为例，该基金(jīn)在一季度减持了中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商银行(xíng)、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自(zì)己的组(zǔ)合没有大的变化，是因为(wèi)长期观点(diǎn)没(méi)有大的变化。对(duì)中国经济的长(zhǎng)期乐观，结(jié)合当前(qián)市场提供的(de)较低估值水平，让我们可以在热点(diǎn)不断切换的(de)市(shì)场(chǎng)中保(bǎo)持(chí)平和。但(dàn)投资是(shì)一项苦差事，需要随时准备(bèi)证伪自(zì)己的观点，需要保(bǎo)持(chí)学习，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别