民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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