今年(nián)以来基金代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的(de)合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代销我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海富(fù)通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司(sī)、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上述(shù)公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买入(rù)的相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与(yǔ)该机构(gòu)的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计(jì)7家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的(de)潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一(yī)部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在渠道方(fāng)面(miàn)基(jī)础较强，更擅(shàn)长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未(wèi)来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立(lì)基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日万亿(yì)非货(huò)币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的(de)独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分(fēn)化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提(tí)交了注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机(jī)构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三(sān)方(fāng)代销机(jī)构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，严(yán)监管态(tài)势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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