民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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