在“扶优限(xiàn)劣”的基本(běn)方针下(xià)，私募基金(jīn)行业监管趋严(yán)，近(jìn)日又有私(sī)募(mù)被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露的一则公告显示，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)存(cún)在违反专业化运营原则等(děng)四(sì)项违规行为。根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对(duì)雪杉基金公开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其(qí)私募基金产(chǎn)品(pǐn)备(bèi)案六个月；对时任雪杉基(jī)金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基金(jīn)被暂(zàn)停备案六(liù)个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资基金(jīn)业协会(huì)网站披露了一则纪律处分事先告知(zhī)书送达公(gōng)告(gào)。经查(chá)，深圳雪杉基金管理有限(xiàn)公司(sī)（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人员黄某应当对此(cǐ)承(chéng)担法(fǎ)律责任，协会拟对其(qí)作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规(guī)行(xíng)为：

　　一(yī)是违反(fǎn)专业(yè)化运营(yíng)原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由债券发行人关(guān)联(lián)方出资(zī)认购上(shàng)海阿杏产品份(fèn)额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”最(zuì)终(zhōng)投向(xiàng)指定债(zhài)券产品(pǐn)。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展集团有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约(yuē)定由指定第三(sān)方(fāng)认购“雪杉夏桐7号(hào)私(sī)募证券投资基金”，并由(yóu)该产品购买(mǎi)指定债券。以(yǐ)上(shàng)行为不符合私募基(jī)金管理人专业(yè)化运营的要求。

　　二是(shì)未(wèi)向投资者披露关(guān)联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升(shēng)1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投(tóu)向两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思上(shàng)海映雪(xuě)投资(zī)管理中心（有(yǒu)限合伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在(zài)管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在管产品共(gòng)计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事(shì)务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交(jiāo)易构(gòu)成关(guān)联交易，但(dàn)深圳雪杉未向(xiàng)投资者(zhě)进行明(míng)确(què)、充(chōng)分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪杉春茗1号(hào)基(jī)金的(de)投(tóu)资者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是其风险测(cè)评问卷则(zé)于201两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思6年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务(wù)等岗位(wèi)员工存(cún)在兼职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某于2016年3月(yuè)至(zhì)2019年(nián)4月任(rèn)深圳(zhèn)雪杉合规风(fēng)控负责人(rén)，应当(dāng)对发生在各自任职期(qī)间公司的违规(guī)行(xíng)为(wèi)承(chéng)担相应责任(rèn)。

　　根据(jù)相关规定，协会拟(nǐ)对深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)公(gōng)开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募(mù)基金产品(pǐn)备(bèi)案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意的是(shì)，这已经不是(shì)雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示(shì)函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在从事私(sī)募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调(diào)查等(děng)方式对(duì)个别投资者的风(fēng)险识别(bié)能力和风险承担(dān)能力(lì)进行评估、未按照合同约定(dìng)如实向投资者披(pī)露(lù)可能影响(xiǎng)投资者合(hé)法(fǎ)权益的重大信(xìn)息等(děng)情形。依据《私(sī)募管理办法》第三十三条规定，决定对其(qí)采取(qǔ)出具警示函的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资(zī)居股东(dōng)之列

　　雪杉基金(jīn)成立于(yú)2015年(nián)，注册(cè)资(zī)本为3250万(wàn)元，机构类型为私募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)管理人，全(quán)职员工人数14人，管理(lǐ)规模(mó)区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪(xuě)杉基金曾进行高管变(biàn)更。目前雪杉基(jī)金的法人(rén)、总(zǒng)经(jīng)理为汲培欣，合规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪(xuě)杉基金(jīn)的股(gǔ)东(dōng)，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪(xuě)杉基金还(hái)有一家关联公司为深圳市(shì)塔门投资管理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投资(zī)为(wèi)私募股权(quán)、创(chuàng)业投资基(jī)金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基金还在香港控股(gǔ)成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限(xiàn)公(gōng)司，“雪杉香港”），以(yǐ)期(qī)发(fā)挥与雪杉境(jìng)内(nèi)平(píng)台的跨境协同效应，为投资(zī)人寻找(zhǎo)海外长期(qī)稳(wěn)定资(zī)产的投资和(hé)并购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策(cè)略是通过追踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标(biāo)性股指(zhǐ)等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以分析并提(tí)取经济周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大(dà)化投资上行(xíng)收益，同时引入非公开(kāi)市场投资中的个体性(xìng)估值和内(nèi)在价值分析体系，以更好锁定投资(zī)的下行风(fēng)险。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网(wǎng)的新闻动态便(biàn)停止更新。

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