民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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